養(yǎng)老要以人為中心

朱海揚(yáng)表示，第三支柱個人養(yǎng)老金，本質(zhì)上是資金所有權(quán)從屬于個人投資者的賬戶型長期投資資金。能否實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老資金的長期有效增值，讓居民感受到個人養(yǎng)老金賬戶實(shí)實(shí)在在的收益，提升獲得感，是提升退休后生活品質(zhì)的現(xiàn)實(shí)保障，也是居民有意愿、有信心、能堅持參與第三支柱個人養(yǎng)老金賬戶繳費(fèi)的重要前提。

養(yǎng)老金可以劃分為兩個階段，第一是積累期，即從開始投入到退休這個區(qū)間，養(yǎng)老金數(shù)額不斷增加，這一期間增值是養(yǎng)老金的第一要務(wù)。第二是領(lǐng)取期，從退休開始，是養(yǎng)老金逐漸流出的過程。朱海揚(yáng)介紹，在積累期，公募基金應(yīng)該起到相當(dāng)重要的作用。從國外實(shí)踐來看，在養(yǎng)老金賬戶當(dāng)中，公募基金已經(jīng)超過了一半。

不過，與普通的公募基金以資金為中心不同，在朱海揚(yáng)看來，養(yǎng)老金應(yīng)當(dāng)以人為中心。養(yǎng)老是一個貫穿一個人生命周期、跟個人特征非常相關(guān)的概念，每個人的職業(yè)、收入能力各不相同，養(yǎng)老金要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)也不同。但每個人養(yǎng)老金的目標(biāo)是清晰的，這個目標(biāo)其實(shí)就確定了其每個月繳費(fèi)的基數(shù)，以及其能夠或需要承擔(dān)的風(fēng)險和波動。他表示。

朱海揚(yáng)認(rèn)為，完善個人養(yǎng)老金制度體系，事前的規(guī)范是非常重要的，主要應(yīng)做好三個方面：第一，應(yīng)當(dāng)做好投資者教育，引導(dǎo)大家樹立一個正確的投資觀念，讓長期、理性的投資理念深入國民之心；第二，應(yīng)當(dāng)選擇比較好的默認(rèn)選擇產(chǎn)品，優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老金產(chǎn)品是最好的投教工具，比如以年齡為特征的目標(biāo)日期型養(yǎng)老基金產(chǎn)品，以及便于認(rèn)知的極簡化被動投資產(chǎn)品；第三，應(yīng)當(dāng)完善基金投顧體系，當(dāng)前國民在投資中依然難以擺脫人性的弱點(diǎn)，依然存在著大量追漲殺跌、頻繁交易、集中持有的非理性行為，基金賺錢但投資者不賺錢的現(xiàn)象還經(jīng)常出現(xiàn)，養(yǎng)老賬戶需要合格的基金投顧來陪伴投資者，承擔(dān)一定的受托責(zé)任。這也是養(yǎng)老以人為中心的另一體現(xiàn)。

朱海揚(yáng)表示，公募基金具備突出的權(quán)益投資能力，也在投資者教育方向持續(xù)發(fā)力，是未來個人養(yǎng)老金體系中重要的參與者。天弘基金采取雙輪驅(qū)動的模式，一方面，積極完善指數(shù)產(chǎn)品線，提供適合中長期投資以及養(yǎng)老金積累階段投資的極簡化產(chǎn)品；另一方面，也在積極推廣養(yǎng)老目標(biāo)基金。目前，天弘基金建立了完善的長期定投服務(wù)體系，在各類市場情況下及時與投資者進(jìn)行交流溝通，通過多種方式增加投資者對市場行情的理解，例如產(chǎn)品定期報告、調(diào)倉報告、市場解讀等，幫助客戶長期堅持定投。